今年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间(jiān)的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了(le)与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了(le)合(hé)计17家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布(bù)终止了合计12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择(zé)标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售机(jī)构的(de)合(hé)作，无非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由(yóu)无非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部(bù)人员(yuán)也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难也(yě)加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作的(de)潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身(shēn)的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不(bù)到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的基(jī)金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主(zhǔ)要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销(xiā十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思o)售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基(jī)金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分(fēn)化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒ十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思u)限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于(yú)违(wéi)规等原因(yīn)被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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